Schätzungen des Instituts für Mittelstandsforschung besagen, dass in Deutschland jedes Jahr etwa 22.000 Firmen / GmbHs an neue Inhaber verkauft werden. Auch in anderen Ländern verkaufen jährlich zigtausende Unternehmer ihre Firma. Der Großteil der Unternehmenstransaktionen geschieht aus Altersgründen; eine Unternehmergeneration übergibt derzeit an die nächste.

Durch die gute Wirtschaftslage entscheiden sich aber auch viele jüngere Geschäftsmänner und -frauen dafür, ihr Unternehmen zu verkaufen. Sie haben ein erfolgreiches Geschäft aufgebaut und veräußern nun aufgrund privater oder beruflicher Umstände.

Der Entschluss, ein Unternehmen zu verkaufen, kann aber auch auf ganz anderen Gründen beruhen. Vielfach möchten unsere Kunden ein Unternehmen verkaufen und sich dadurch von Firmen oder Firmenbereichen trennen, die eher schlecht als recht laufen. Die lukrativen Kernstücke ihres Betriebs sollen dadurch, das Unternehmen zu verkaufen, von Ballast befreit werden und sie möchten wieder die Zeit haben, sich darauf zu konzentrieren.

Die Entscheidung zu treffen, das eigene Unternehmen zu verkaufen, ist fast immer ein langer Prozess. Sie müssen alle Optionen und möglichen Konsequenzen berücksichtigen, damit Sie diese wohldurchdacht treffen können. Lange bevor Sie Ihr Geschäft auf den Markt bringen, müssen Sie sich im Klaren sein, welche finanziellen, rechtlichen und auch emotionalen Ziele damit verfolgen, Ihr Unternehmen zu verkaufen.

Aus Erfahrung wissen wir, dass diese Gedanken gerne auf die lange Bank geschoben werden. Beginnen Sie mit dieser Denkarbeit aber möglichst früh. Ein Unternehmen zu verkaufen kann sich manchmal über Jahre hinstrecken. Ohne Zeitdruck und Zugzwang haben Sie wesentlich höhere Chancen, Ihr Unternehmen lukrativ und zu Ihren Bedingungen zu verkaufen.

Whitelaw Business Angels unterstützt Sie bereits in dieser frühen Phase des Unternehmensverkaufs.

Hier können wir wertvolle Dienste leisten und Ihnen durch eine fundierte und professionelle Bewertung eine realistische Vorstellung darüber verschaffen, wie hoch der realisierbare Preis ist, wenn Sie Ihr Unternehmen veräußern möchten. Der Verkaufspreis ist mit der sensibelste Teil und meist sind unsere Kunden anfangs etwas enttäuscht. Leider wird das Herzblut, das Sie in Ihr Unternehmen investiert haben, beim Verkaufen kaum je vollständig abgegolten.

Whitelaw Business Angels arbeitet mit einem Bewertungsmodell, das den möglichen Erlös bei einem Unternehmensverkauf einerseits durch seinen Ertragswert bestimmt, d.h. den Barwert der künftigen Überschüsse aus dem Ertrag und dem Aufwand bzw. Einzahlungen und Auszahlungen. Hinzu kommt die Ermittlung des Substanzwerts Ihres Unternehmens, für den vor allem die Firmenbilanz eine Rolle spielt.

Manchmal müssen wir vor dem Verkaufen auch damit beginnen, eine Firma zu bereinigen und damit für Käufer erst attraktiv zu machen. Wenn unrentable Firmenteile oder Vermögenswerte veräußert werden, bevor Sie ihr Unternehmen zum Verkaufen auf den Markt bringen, kann der Käufer den Preis nicht drücken.

Whitelaw Business Angels sondiert frühzeitig den Markt, wenn wir ein Unternehmen verkaufen. Wir identifizieren potenzielle Käufer bzw. Käufergruppen und wählen diese strategisch aus. In Gesprächen prüfen wir sie auf ihre Eignung die Firma zu kaufen und – sofern sie die nötigen Qualifikationen besitzen – stellen wir Ihnen den Betrieb vor. Für diese Auswahl ist uns besonders auch die Motivation der Bewerber wichtig. Haben diese aus strategischen, finanziellen oder persönlichen Gründen die Absicht, Ihr Unternehmen zu erwerben? Nur diejenigen, die diese Hürde überstehen, werden wir Ihnen vorstellen und sie zu einer Besichtigung einladen.

Bei diesem Kennenlernen werden auch fachliche Fragen eine Rolle spielen.

• Was zeichnet Ihr Unternehmen vor anderen aus?
• Was ist das besondere Ihrer Produkt und Dienstleistung?
• Wie hoch sind der jährliche Umsatz und dessen Wachstum?
• Welche Gewinnspanne hat Ihr Betrieb?
• Gibt es Ausbaumöglichkeiten?
• Gibt es Schulden, die beim Verkaufen an den neuen Besitzer übergehen?
• Gegen welche wichtigen Konkurrenten muss Ihr Unternehmen ankommen?

Bereits dies ist der Beginn der Verhandlungen um das Unternehmen zu verkaufen. Die Kunst ist, die Fragen der Bewerber zu beantworten, ohne aber zu viele Interna preiszugeben. Gerne sprechen wir hier für Sie!

Wenn Sie ein Unternehmen verkaufen, werden Ihnen verschiedene Termini begegnen. Hier eine kleine Zusammenstellung wichtiger Fachbegriffe beim Verkaufen von Unternehmen:

Share- und Asset-Deals Grundsätzlich gibt es zwei Arten ein Unternehmen zu verkaufen. Bei einem Share-Deal übernimmt der Käufer Anteile Ihrer Firma. Ist Ihre Firma in Privatbesitz, genügt also nur ein Kaufvertrag. Ein Asset-Deal dagegen beschreibt die Übernahme der einzelnen Wirtschaftsgüter eines Unternehmens. Diese Art ist um einiges komplizierter. Welcher Weg für Sie der Richtige ist, hängt immer von steuerlichen und betriebswirtschaftlichen Aspekten ab.

Private Equity-Lösungen Hier wird das Unternehmen durch ein Beteiligungsunternehmen übernommen. Diese immer wichtigere Art des Firmenverkaufs hat den Vorteil, dass die neuen Besitzer Interesse am Fortbestand und weiterem Wachstum Ihres Unternehmens haben sowie meist große Managementerfahrung in die Firma mitbringen.

Leveraged-Buy-outs (LBOs) mit Management-Buy-ins (MBI) Bei Leveraged-Buy-outs erfolgt die Finanzierung größtenteils oder sogar vollständig durch Fremdkapital, das nach der Akquisition dem Käufer aufgebürdet wird. Ein Management-Buy-in bedeutet, dass ein Unternehmen durch ein externes Management übernommen wird.

Akquisitionsfinanzierungen Bei Akquisitionsfinanzierungen wird der Verkauf des Unternehmens durch ein Darlehn einer Bank finanziert.

Diskretion ist das A und O beim Verkaufen eines Unternehmens. Werden Ihre Pläne unbeabsichtigt publik, kann das Mitarbeiter und Kunden immens verunsichern und gravierende Schäden für die Firma und damit den Unternehmensverkauf bedeuten.

Whitelaw Business Angels legt ab dem ersten Beratungsgespräch zum Verkaufen eines Unternehmens größten Wert auf die Geheimhaltung Ihrer Pläne. Unsere Erfahrung erlaubt uns, Ihr Unternehmen professionell zu verkaufen, ohne dass die Öffentlichkeit davon erfährt oder Gerüchte entstehen. Alle Interessenten müssen eine Vertraulichkeitserklärung (Non Disclosure Agreement / NDA) unterschreiben, bevor Sie detaillierte Informationen erhalten. Auch Sondierungen von potenziellen Kunden oder spätere Besichtigungen des Firmengeländes und der Betriebsräume können wir diskret arrangieren.